• 证监会为财富管理划定八条监管底线 恪守忠诚与专业义务
  • 发布时间:2018-07-29 21:44 | 作者:dede58.com | 来源: | 浏览:1200 次
  •   【中国经营网综合报道】在2015中国(杭州)财富管理论坛上,证监会主席助理张育军表示,我国社会财富迅猛增长,为财富管理行业的发展奠定了坚实基础。财富管理要求管理人必须尽到“诚实信用,勤勉尽责”的信托责任,恪守忠诚义务与专业义务。为此,证监会从财富管理的本质出发划定八条监管底线。

      据投资快报报道,“忠诚义务是指管理人应当以实现投资人利益为最高目的,将自身的利益妥善地置于投资人利益之下,不得与投资人利益发生冲突。”张育军表示,监管层为此设立了为四条监管底线。一、不得有非公平交易、利益输送、利用未公开信息交易等损害客户利益的行为。这些行为直接损害了投资人利益,违背了“持有人利益至上”的忠诚义务,动摇了财富管理行业的立业之本。二、不得不适当地宣传和销售产品,误导和欺诈客户。为追求管理人利益,对过往业绩做不实陈述,对未来业绩做不适当宣传,以预期收益率的名义误导、暗示投资者刚性兑付,有悖于财富管理的本质。三、不得利用资管产品进行商业贿赂。管理人为谋求不当利益进行商业贿赂,不但有违公平竞争精神,也为法律所不容。四、不得利用资管产品投资高污染、高耗能等国家所禁止的行业和产业。一些行业产能严重过剩,风险集聚,如果违规投资,不仅违反国家产业政策,而且极易给投资者造成损失。

      “专业义务是指管理人应当具备专业的投资管理和运作能力,充分发挥专业投资管理价值。”张育军指出。对此,证监会也同样划定了四条监管底线。一是不得承诺保本保收益。投资者风险自担、收益自享是财富管理的应有之义,违规保本保收益与财富管理的本质不相容。二是不得开展资金池业务。资金池业务实质上是一种信贷业务,要求以资本充足率作为风险控制手段。资产管理机构不具备开展资金池业务的条件,如果进行借新还旧滚动管理,极易滑向庞氏骗局。三是不得实行当期激励。当期激励会鼓励投资管理人员过度冒险,偏离投资者风险偏好,有悖于财富管理的专业审慎原则。四是资管产品的杠杆倍数不得超过10倍。2008年金融危机的教训证明,杠杆过高是引发系统性风险的重要原因。我国还处于“新兴加转轨”的市场阶段,市场波动较大,对杠杆使用尤其要慎重。10倍杠杆是证监会监管领域资管业务风险控制的基本要求。

      据证券日报报道,张育军介绍,近年来,我国财富管理行业积极变革,证券公司、基金公司、私募基金、期货公司,以及银行理财、保险、信托等各类财富管理机构蓬勃发展,在财富管理方面取得了丰硕成果。据统计,截至2014年底,银行理财产品余额约15万亿元,信托资产规模为13.98万亿元,保险公司资金运用余额9.3万亿元。证监会监管范围内,证券公司、基金公司、期货公司及各类私募基金的资产管理规模,从2012年末的7.2万亿元增长到2014年底的20.5万亿元,两年增长了185%,在包括银行理财、信托、保险在内的大类财富管理市场上,已经占有近四成份额。

      同时,银行、证券、基金、保险机构等竞相发展,国有、民营、外资等各类资本积极参与行业竞争,开放、包容、竞争、多元的财富管理体系正在形成。公私募产品业务不断丰富,资产证券化顺利起步。独立第三方机构兴起,专业化分工产业链不断完善,行业生态进一步优化。(编辑:禾田)

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