• 多项政策利好H股 资金南下抢筹
  • 发布时间:2018-07-29 21:22 | 作者:dede58.com | 来源: | 浏览:1200 次
  •   在公募基金、保险资金投资港股新政刺激下,各路资金蜂拥南下抢筹。港股通启动以来“南冷北热”的局面或将终结。

      截至4月8日下午14时10分,105亿元人民币单日交易额度宣告用罄,为沪港通交易开通以来首次。当日净买入117.2亿港元,再创历史新高。

      港股通的火爆也拉动港股市场狂飙。4月8日,香港市场恒生指数收于26236.86点,创7年新高,个股普涨,中资股全面爆发。市场成交2500.32亿港元,创历史最大成交额。

      据接近监管层的消息人士向《中国经营报》记者透露,多项新政是一大战略布局。让资金分流H股,一方面为A股市场降温,且引导资金在AH之间流动。另一方面,也为2015年资本项下的人民币开放未雨绸缪。

      市场预计,内地最少有逾千亿元资金陆续流入H股。除了有AH溢价差的中概股,港股中小盘将最先受益。

      政策松绑:公募直投,险资可投H股创业板

      资金涌入香港,源于证监会和保监会两大新政。

      4月1日,保监会发布《关于调整保险资金境外投资有关政策的通知》,将险资投资境外的市场,由香港扩展至45个国家或地区。其中,增加香港创业板股票投资是亮点。

      此前,证监会发布的《公开募集证券投资基金参与沪港通交易指引》(以下简称《指引》),允许公募基金通过港股通投资港股,而无须借助合格境内机构投资者(QDII)渠道。核心内容包括:基金管理人可以募集新基金,通过沪港通机制投资香港股票市场,不需具备QDII资格;《指引》实施前已注册的老基金,可根据基金合同约定,采取不同的程序参与沪港通。

      受此刺激,港股通成交量节节攀升,交易量数度刷新纪录。4月8日,资金南下港股通净买入逾70亿元创历史新高;沪股通买入45.78亿元,卖出85.99亿元。

      大量买盘抢筹,A+H股中较A股大幅折价的H股全线飙升,中国中冶、中国中铁、中国铁建、上海电气港股均上涨近20%,中国交建、广船国际、中海集运等多只个股涨幅超过10%。

      保监会相关部门负责人表示,此时松绑险资投资香港创业板源于时机成熟。

      2012年,保监会最先放开险资投香港主板市场,经过两年多的实际操作,保险机构积累了一些境外投资经验,适当放宽境外投资范围条件基本成熟。

      2014年8月,《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》也明确要加大保险业支持企业“走出去”的力度,拓展保险资金境外投资范围。这为险资进一步出海埋下伏笔。

      证监会新闻发言人也表示,允许基金参与沪港通交易,有利于产品和业务创新,也有利于沪港通业务的平稳推进和两地市场的互联互通,对提升我国资产管理行业的国际化水平有着重要的意义。

      站在资本市场对顶层设计与全局思维的高度,银河证券基金研究中心总经理胡立峰预言,这是A股估值全球融合开始。下一步,A股的中小股票与香港中小股票估值均衡即将上演,甚至与美国股市科技股的估值比较均衡也将开始。届时,A股正逐步发展成为经济发展的发动机与资源的配置中心。

      资金南下:寻找H股“价值洼地”

      公募基金获准直投港股、险资获配创业板,意味着,港股或迎来大量流动性。

      市场更直白的解读是,5万亿公募基金、10万亿险资的部分投资H股市场,至少有逾千亿元人民币。德意志银行预计,仅内地公募基金涉及资金就高达1.3万亿元。

      沪港通虽然运行4个多月,但南下资金始终有限。50万元的开户门槛是挡住中小投资者参与港股交易的主因。《指引》则为中小投资者提供了一个低门槛参与沪港通的机会。此前,公募基金只能通过QDII渠道参与H股。

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